事件：1）据路透社和彭博社消息，9月28日，印度南部塔塔iPhone工厂因大火停产；10月28日，AppleIntelligence将伴随iOS18.1推出，美国首发；10月，小米/vivo/OPPO/荣耀将集中发布下一代旗舰机。2）据华为和联想官网消息，10月8日HarmonyOSNEXT于华为手机、平板等开启公测；10月15日，联想将举办TechWorld大会，有望带来AIPC全新升级。

　　安卓新机潮+果链催化不断，供应链迎机遇。小米/vivo/OPPO/荣耀10月集中发布新一代旗舰机，本轮发布会是安卓阵营的一次大考，如何跟进及布局自家的AI生态，如何抢占消费复苏后的市场份额至关重要；我们认为本轮新机发布的硬件创新主要围绕潜望式和超声波指纹。此外，高通及MTK也会伴随本轮新机发布推出骁龙8Gen4和天玑9400。可关注二者的性能提升及AI能力。

　　印度南部塔塔iPhone工厂因大火停产，产能有望向中国大陆转移。近年来，由于国际政治影响，市场上较为担心果链外迁及印度越南生产基地崛起，今年7月Jeff访华事件再度证明了中国产业链的不可或缺性，中国仍是苹果重要的生产及研发基地。此外，AppleIntelligence功能将于10月28日与iOS18.1推出，美国市场首发。我们认为AI终端是长期产业趋势，仍需时间迭代创新，最终将带来优秀的用户体验，我们相信苹果有望交出一份较好端侧“AI答卷”。

　　Windows新系统上线，联想TechWorld将至。微软宣布最新系统Windows1124H2即将上线，本次除了对菜单、资源管理器等基础功能更新外，更是加入了一系列Copilot+PC专属AI功能，AIPC功能进一步完善。此外新利体育手机，10月15日，联想举办TechWorld大会，将带来AIPC的全新升级，并围绕手机、平板等其他终端打造AI入口，实现全系终端AI化。

　　鸿蒙开启公测，国产操作系统迎来里程碑。HarmonyOSNEXT首批公测机型包括华为Mate60系列、MateX5系列和MatePadPro13.2系列，此次公测，标志着中国自主可控操作系统和应用生态迈出了新的一步新利体育手机，纯血鸿蒙将构造国产系统生态。未来，随着更多应用和功能的适配完善，鸿蒙系统有望为用户带来更加流畅和安全的使用体验，鸿蒙手机、PC等产业链有望显著受益。

　　投资建议：消费电子板块建议关注10月的AppleIntelligence发布、安卓新机潮、鸿蒙公测和联想的TechWorld大会等，把握最有斜率的创新方向，建议关注：1）果链：领益智造、立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技等；2）安卓链：思特威、传音控股、小米集团、舜宇光学和汇顶科技等；3）AIPC：联想集团、华勤技术等；4）鸿蒙：芯海科技、润和软件、软通动力、中科创达。新利体育手机新利体育手机新利体育手机